【兴证期货1队】 《宽幅振荡格局下的铁矿石做空机会》

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2018-10-16

内容摘要:矿石进口增长速度仍在左右。

主流矿发货基本与去年持平,非主流矿进口增幅高于主流矿。

供应端难以支撑矿石持续上涨。 港口库存维持亿吨以上高位,相较去年同期增加万吨,显示矿石整体依然过剩。 钢厂利润好于去年,但近期被不断上涨的煤炭价格挤压,后期有继续下滑可能。

从目前这个时点看,房地产销售,新开工,拿地面积等数据显示,未来房地产对钢材的需求整体是向下,但由于政策的不确定性,钢材价格跌至成本后继续下探的空间不大。 矿石现货可以跌,但深贴水的状态下,期货跌幅大概率是要小于现货跌幅来逐步把基差收掉。

我们对矿石的判断是宽幅振荡,但目前钢厂利润被不断上涨的焦炭价格侵蚀,一旦这种状态持续,出现钢厂主动减产预期,沽空矿石会逐步安全。 卖)))。